Il mercato globale dell’alluminio è destinato a subire forti scosse

Tramite Metal Miner

Si chiama “modello del nichel” e la Cina spera di replicarlo per la sua industria dell’alluminio. Infatti, dopo oltre 20 anni di rapida crescita, il settore cinese dell'alluminio ha recentemente raggiunto il limite di capacità interna. Il governo ha imposto questo tetto alla costruzione di nuove fonderie per ridurre l’inquinamento e il consumo energetico. Ora, la politica stimola cambiamenti significativi sia nei prezzi dell’alluminio che nel mercato.

La continua domanda di alluminio da parte della Cina ha portato le aziende cinesi a elaborare piani per una capacità annua combinata di 10 milioni di tonnellate. Le aziende intendono diffondere questa nuova produzione in tutto il sud-est asiatico, con la maggior parte concentrata in Indonesia. In molti modi, l’incursione della Cina in Indonesia emulerà i progetti cinesi focalizzati sulla fusione del nichel e sulle industrie di trasformazione a valle.

Nel terzo trimestre del 2022, la maggioranza sostanziale dei 1.150 nuovi progetti di investimento con coinvolgimento cinese rientravano sotto questo ombrello. In tutto ammontano a circa 1,56 miliardi di dollari.

D’altro canto, l’Indonesia continua a sviluppare la propria industria dell’alluminio. In effetti, il paese ospita alcune delle più grandi riserve mondiali di bauxite, nichel e rame, il primo è la materia prima per l'alluminio. Per inciso, l’Indonesia ha recentemente vietato l’esportazione di bauxite non lavorata. L’obiettivo della politica era incoraggiare gli investitori stranieri a costruire fonderie nel paese.

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Ciò che attrae principalmente le aziende cinesi verso le destinazioni del Sud-est asiatico come l’Indonesia è la manodopera a basso costo e l’accesso alle risorse energetiche. Pochi giorni fa, uno dei maggiori produttori cinesi di barre in lega di alluminio, Innovation New Material Technology, ha annunciato l'intenzione di investire circa 191 milioni di dollari (1,4 miliardi di CNY) in un nuovo stabilimento in Vietnam. L'impianto produrrà sezioni in lega di alluminio per computer nonché prodotti di comunicazione ed elettronica di consumo, principalmente per il mercato del sud-est asiatico. Sorprendentemente, il prezzo delle azioni della società è sceso dopo l'annuncio. Gli esperti ritengono che ciò derivi dalle preoccupazioni sul nuovo impianto e sulla sua redditività.

MetalMiner aveva precedentemente riferito che vi era una significativa incertezza riguardo alla traiettoria della produzione cinese di alluminio per il resto del 2023. Ciò è avvenuto dopo che una serie di interruzioni di corrente hanno interrotto la produzione nella provincia cinese dello Yunnan, una regione che rappresenta circa il 12% della capacità totale di alluminio della Cina. Infatti, da settembre 2022, lo Yunnan ha riscontrato ripetuti problemi con la produzione di energia a causa delle scarse precipitazioni. Questi problemi energetici continuano a costringere i produttori di alluminio elettrolitico a ridurre il consumo di energia, con conseguente rallentamento della crescita della produzione. A marzo si è registrato un aumento del 3% nella produzione cinese di alluminio primario rispetto al corrispondente periodo del 2022. Tuttavia, questa crescita è avvenuta a un ritmo più contenuto rispetto ai mesi precedenti. Questo e altri cambiamenti nel mercato dei metalli vengono trattati settimanalmente nella newsletter settimanale di MetalMiner. Iscriviti qui.

Alcuni esperti ritengono che l'espansione dell'industria cinese dell'alluminio in Indonesia avrebbe un impatto significativo sul mercato globale dell'alluminio. In effetti, molti temono che ciò possa abbassare i prezzi dell’alluminio man mano che aumenta la capacità produttiva. Potrebbe anche aumentare la concorrenza per la bauxite poiché le aziende cinesi cercano di assicurarsi l’approvvigionamento di materie prime. Un’altra grande preoccupazione, soprattutto per le autorità indonesiane, è l’impatto ambientale dell’espansione. Dopotutto, la fusione dell’alluminio è un grande inquinatore. Pertanto, il governo indonesiano deve garantire che i progetti cinesi di fusione dell’alluminio siano adeguatamente regolamentati per proteggere l’ambiente.

Nel giugno del 2023, Shandong Nanshan Aluminium Co., un importante produttore di alluminio in Cina, ha rivelato l’intenzione di costruire una considerevole raffineria di allumina con una capacità di 250.000 tonnellate in Indonesia. Questo ambizioso progetto dovrebbe essere completato entro il 2026 e destinato alla realizzazione sull’isola di Bintan.